Der Grund: Die zunehmende Lücke zwischen garantierten Verpflichtungen und Laufzeiten der Kapitalanlagen (Duration).
( Quelle: Handelsblatt vom 11.11.2005)
Dazu hatten wir im Betrachtungszeitraum eine höhere Duration (durchschnittliche Rest-Laufzeit) gewählt.
( Quelle: DIE WELT 2001)
Bei der modifizierten Duration wird ein linearer Zusammenhang zwischen Rendite- und Kursänderung unterstellt, so daß sie sich zur Kursabschätzung für Renditeschwankungen nur bis zu ca. 100 Basispunkten (1 Prozentpunkt) eignet.
( Quelle: Fischer Boersenlexikon)